スキル

2016/09/16

【経営改善】覚えておきたい経営分析の指標一覧

今週の相談
上司に、競合他社の財務状況と比較して、数値上の自社の強みと弱みを洗い出してほしいと言われました。決算書を見て経営分析をするうえで、指標になるものを教えてください。

山梨県 あーりー(27歳)

経営分析は多角的に行うべし!

たとえば、2人のテニス選手のうち、どちらが強いかは、試合をさせてみればすぐに分かるだろう!だが負けた選手が1ヶ月後の試合で相手に勝ちたい場合、試合結果だけじゃなく、試合中のさまざまなデータから多角的に自分や相手の強み・弱みを分析する必要がある!企業も同じだぞ!スマーッシュ!

経営分析は大きく4つの軸で考える!

企業の成長戦略を練るには、さまざまな指標を用いて多角的に現状を分析していく必要がある!その経営分析の軸は大きく4つ!「収益性分析」「安全性分析」「生産性分析」「損益分岐点分析」だ!それぞれを計る代表的な指標を紹介していくぞ!

1.収益性分析

収益性分析では、具体的な額を指標とするのではなく利益率を把握するぞ!

【総資産利益率(総資本経常利益率/ROA)】
総資産利益率は、企業が投下した総資本によってどれだけの利益を生み出したかを分析する指標だ!

ROA(%)=経常利益÷総資産(純資産+負債)×100
(高いほどよい)

【自己資本当期利益率(ROE)】
株主が投下した資本で生み出した利益率を知るための指標だ!資本運用の効率性を把握できるぞ!

自己資本当期利益率(%)=当期純利益÷株主総資本×100
(高いほどよい)

【売上高総利益率】
別名「粗利率」とも呼ばれる、売上高に対する売上総利益の割合を表す指標だ!企業のざっくりとした利益率を知ることができるぞ!

売上高総利益率(%)=売上高÷売上総利益×100
(高いほどよい)

【売上高営業利益率】
売上高に対する営業利益の割合を表す指標だな!企業の本業の営業活動の効率性が分かるぞ!

売上高営業利益率(%)=売上高÷営業利益×100
(高いほどよい)

【売上高経常利益率】
売上高に対する経常利益の割合を示す指標だ!経営の総合的な利益率を知ることができる!

売上高経常利益率(%)=経常利益÷売上高×100
(高いほどよい)

【売上高販管費率】
売上高に対する販管費(変動費・固定費)の割合を示す指標だ!この数値が低いほど、販管費を抑えて効率的な経営を行っているということになるな!

売上高販管費率(%)=売上高÷販管費×100
(低いほどよい)

2.安全性分析

安全性分析は、簡単に言うと企業の支払い能力を量る指標だ!

【流動比率】

短期内に返済すべき負債「流動負債」に対する、すぐに現金化できる資産「流動資産」の割合を表す指標だ!会社の短期的な返済能力を知ることができる!

流動比率(%)=流動資産÷流動負債×100
(高いほどよい)

【当座比率】
流動資産のなかでもとくに換金性の高い資産「当座資産」の流動負債に対する割合を表した指標だ!企業の短期的な返済能力をより正確に把握することができるぞ!

当座比率(%)=当座資産÷流動負債×100
(高いほどよい)

【固定比率】
自己資本に対する固定資産の割合を示す指標だな!固定資産への投資が自己資本の枠内に収まっているかを把握でき、資金的に安全性の高い設備投資ができているかが分かる!

固定比率(%)=固定資産÷自己資本×100
(低いほどよい)

【自己資本比率】
総資本に対する自己資本の割合を表す!自己資本は返済義務がないため、自己資本比率が高いほど外部の影響を受けにくいことを意味し、安全性が高いということになる!

自己資本比率(%)=自己資本÷総資本×100
(高いほどよい)

【固定長期適合率】
固定資産に対する、自己資本&固定負債の割合だ!固定資産への投資が、長期的な資本の枠内でまかなわれているかの指標で、長期的な安全性を知ることができるぞ!

固定長期適合率(%)=固定資産÷(自己資本+固定負債)×100
(低いほどよい)

3.生産性分析

生産性分析は、従業員や設備などをどれほど効率的に稼働させているかを量る指標だ!

【労働生産性】
1人あたりの従業員が、企業にどれほどの付加価値を生み出しているかを知るための指標だ!

労働生産性(%)=付加価値額÷従業員数×100
(高いほどよい)

【資本生産性】
投下した資本に対して生み出された付加価値を見る指標だ!総資本を付加価値額で割って算出するぞ!

資本生産性(%)=付加価値額÷総資本×100
(高いほどよい)

【労働分配率】
生み出した付加価値のうち、人件費の占める割合を見る指標だ!

労働分配率(%)=人件費÷付加価値額×100
(低いほどよい)

4.損益分岐点分析(CVP分析)

損益分岐点分析では、売上高・コスト・利益という3つ関係性から、採算性などを見るぞ!

限界利益
限界利益=売上高-変動費

【限界利益率】

限界利益率(%)=限界利益÷売上高×100
(高いほどよい)

【損益分岐点】
損益分岐点は、売上高と費用の金額がちょうど等しくなる売上高のことだ!それよりもたくさん売り上げれば利益になるという地点のことだな!

損益分岐点=固定費÷限界利益率

経営分析は奥が深い!

どうだ!?たくさんありすぎて、驚いたかもしれないな!だがな、今回紹介したのは、主要なものに過ぎない!経営分析の指標はこれらのほかにも、まだまだたくさんあるんだ!それだけ、経営分析で考えるべきところが多く、奥が深いってことだ!

財務諸表を見れば、計算自体はさほど難しくないはずだから、まずはいくつか算出して、自社と競合他社で何が違うのかを比べてみるといい!きっと、おもしろい発見があるはずだぞ!ということで、今回はここまで!君の悩みに……スマーッシュ!

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